2026年下半年以来，在AI大模型迭代提速、行业智能化改造需求集中释放的背景下，国内算力供需格局持续偏紧。Wind数据显示，7月1日至8月5日，共有7家A股上市公司披露了算力相关的合同公告，合计最高金额达384亿元。
从上市公司密集发布的算力服务器、算力云服务、算力租赁的合同公告来看，单笔合同规模在数亿元至百亿元之间，产业链资本开支全面提速，行业正式进入订单落地、产能投放、业绩兑现的关键周期。
“密集披露的多家算力设备采购及算力服务合同彰显了我国算力服务的需求增长以及商业化落地，目前算力行业已进入订单兑现和商业闭环的验证期。”万联证券研究所TMT行业首席分析师夏清莹在接受《证券日报》记者采访时表示。
8月5日，蜂助手股份有限公司（以下简称“峰助手”）发布公告称，公司全资子公司雅安云智算力技术有限公司近日分别与A公司签署《算力服务器采购协议》、与B公司签署《算力服务合同》，两份合同总金额合计76.7亿元。
“以本项目开展为契机，公司通过提供一揽子算力综合运营服务，将有效提升公司的算力支撑能力与服务承载能力，增强云终端技术与算力运营服务的市场竞争力，为整体业务持续发展提供有力支撑。若上述合同顺利履行，符合公司以算力建设与运营为基础，将算力与AI大模型、云终端技术、数字商品的综合运营融合协同发展，全方位拥抱AI时代、算力时代的公司战略，具备战略布局的必要性与长期发展的综合价值。”蜂助手相关人士向《证券日报》记者表示。
8月4日，广东高乐股份有限公司（以下简称“高乐股份”）发布公告，其全资子公司哈尔滨智辰科技有限公司与客户签署了一份为期5年、总金额达31.95亿元（含税）的算力服务合同。
高乐股份方面表示，从业绩影响来看，上述合同若顺利实施，将在2026年度为公司增加2亿元左右的收入。
7月11日，广东东阳光科技控股股份有限公司（以下简称“东阳光”）发布公告，控股子公司东莞东阳光云智算科技有限公司与某企业C公司签署《算力服务采购合同》，合同预计总金额区间为130亿元至150亿元（含税）。
东阳光证券部相关人士向《证券日报》记者表示：“本次新签订大额算力服务合同，标志着公司算力业务持续高质量升级。公司前期已签署的算力服务合同，均已严格按照合同约定及时交付，并已获得客户验收认可。本次合作将进一步锁定长期高附加值稳定现金流，提升公司算力板块利润；同时有助于公司拓宽高价值算力业务布局，积累头部客户与服务能力，强化智算领域规模壁垒与品牌竞争力。”
夏清莹认为，供给端，近期海外头部云厂商陆续披露财报，进一步上调或维持高位资本开支。有关机构测算，我国“十五五”时期算力网加速建设，预计新增直接投资4万亿元。两者将共同推进智算中心集群、超节点等算力基础设施建设，带动上游高速光模块、光芯片、交换机等核心零部件、设备及材料需求。需求端，伴随我国算力基座不断夯实，模型能力持续跃升，人工智能产业已迈向全产业链协同发展，算力产业链国产化率也不断提高，国产算力生态正从技术验证逐步进入规模化部署阶段。
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